Em algum momento você já deve ter ouvido falar a respeito do equity, claro, se você já tiver familiaridade com o mercado financeiro e acionário, afinal, Equity o que é?. A associação da palavra está relacionada ao balanço da empresa, no entanto, o significado pode ser maior isso porque depende de como ela for utilizada no cotexto.
Bom independe do cotexto a palavra trata-se de um conceito para os investidodes que por sinal importante, pois se trata de um indicador que auxilia ao avaliar um ativo. Vamos explicar detalhadamente o que é equity, como analisa-lo, quais os tipos, continue a leitura e vamos matar esse curiosidade.
Equity o que é?
Tem bastante significado mas vamos focar no mundo dos investimentos/empresarial. O termo se refere ao Patrimônio Líquido de uma empresa e também de uma participação societária.
O seu significado ficará a disposição do cotexto como por exemplo, na contabilidade a palavra (equity) é usada para indicar o Capital Própio ou Pratrimônio Líquido de uma organização (Empresa). Já o Pratrimônio Líquido é a diferença entre os ativos (bens e direitos) e passivos (obrigações), onde todos estão ligados ao Balanço Pratrimonial.
Contudo, na área de investimentos o equity está associado ao direito de propriedade de uma empresa, sendo capital aberto ou fechado. Em casos de organizações de capital aberto, os detentores de ações tem esse direito, portanto, quem tem ações se torna sócio.
Isso envolve outros casos de ações ordinárias (ON) e ações preferenciais (PN), ambas tem sua diferença mas é assunto pra um outro post.
Já as empresas de capital fechado só é possível ter participação por meio de três formas, privaty equity, venture capital e equity crowdfunging, vamos detalhar os três conceitos mais a frente.
Qual a relevância do equity para empresas?
As organizações para que mantenha as suas atividades é preciso que invistam constantemente nas operações. Muitos dos recursos vem da atividades por geração de resultados. Contudo, em tempos, é preciso a criação de novos projetos e financiar novos produtos e serviços para se manter rentável e também aumentar a participação no mercado.
Tendo em vista o “Equity” não só viabiliza a conexão de empresas que buscam fontes de financimento ou investidores mas também aporta é um canal para aumento exponencial de receita para a organização a depender do projeto.
Alguma companhias quando abrem o seu capital na bolsa, se torna repentinamente conhecidas no mercado, fazendo que a captação de novos recursos sejam mais fáceis. No entanto, algumas empresas antes de chegarem nesse nível, elas recorrem a uma modalidade de investimentos em troca de particpação detro do negócio, é uma estratégia de preparo para a oferta pública de ações (IPO). Táticas para ganhar confiança dos investidores.
Equity e sua relação quanto ao mercado
É comum que o percentual de ações que o investidor detém seja proporcional ao resultado que o mesmo terá de direito.
Há pelo menos dois possíves retornos no equity. A primeira é vender as participações algum tempo depois visando sair no lucro sempre, com o valor da ação já valorizado.
A Segunda forma é recebimento de proventos, que podem ser pagos como dividendos, juros sober o capital própio (JCP), bonifações e etc; Qualquer forma que seja pago vale salientar que o equity pe um investimento de renda variável, ou seja, os preços sofrem alterações, diferente do Tesouro Selic.
Diferenças em private equity e venture capital.
As modalidades conhecidas é private equity e o venture capital, ambas bastante populares. As duas são para empresas que ainda não abriram capital na bolsa de valores, mas que se desingula a três aspectos primordiais: Setor de atuação da empresa; Fase de Desenvolvimento e; Participação de novos investidores. Vamos enteder mais sobre o caso a seguir.
Private Equity
As organizações que frequetemente recebem investimentos de private equity geralmente operam no setores da economia, nos mais tradicionais. Além disso, essas empresas são menores e, por ainda não terem capital aberto são bem menos conhecidas. Recebendo tal aporte pode acarretá o seu crescimento de forma gigantesca nos seus setores atuação.
Outra é que as empresas de private equity é que elas possuem alguma expertise em suas operações. Tendo em vista isso elas buscam parceiros para ajudarem alavancar seus projetos ou até mesmo sua reestruturação. Com a participação de um private equity, a governança da empres melhora significartivamente o que leva ao passo para o IPO.
Venture capital
O venture capital investe em empresas de capital fechado com potencial de crescimento, preparando-as para um IPO, podendo ser venda ou fusão futura. No entanto, diferente dos investidores private equity, os setores tendém ter suas atuações voltadas para o inovação, como por exemplo Fintechs, e-commerce e outras tecnologias.
Tais empresas são geralmente iniciantes e muita das vezes não tem faturamento ou tem resultados negativos. Por essa questão esxigem um aporte maior e por um período maior.
No venture capital, o foc principal é no financeirom e não na participação da gstão. Normalmente os fundo investem entre 10% a 20% do capital da empresa nas rodadas iniciais. Sendo assim, os sócios continuam liderando as estratégias.
Equity Crowdfunding
Existe uma terceira modalidade de equity que é pouca conhecida no mercado brasileiro que se chama crowdfunding ou financiamento coletivo.
Esse tipo de investimento, um grupo de pessoas financiam projetos ou se associam neles para que as empresas de pequeno porte ou médio porte de setores diversos da economia recebem recursos. Podendo ser de construção imobiliária, saúde, agronegócio e dentre outros.
Equity value de uma empresa
Tem algumas formas de analisar o valor de uma empresa, mas uma das forma utilizadas é por meio do equity value.
Os cálculos são relativamente simples da análise do valor patrimonial. Para chegar no resultado basta somar o todos os ativos e deduzir as dívidas que fazem parte da operação.
A análise tem suas peculiaridades da empresa, como seu setor de atuação e a fase do negócio, dentre outros fatores. Por exemplo, você está avaliando uma empresa e nota que o total de seus ativos é bastante expressivo. Por outro lado, ela também possui um passivo elevado. Dependendo do setor de atuação, isso pode ser normal. Existem setores que demandam menos capital intensivo, permitindo que a empresa mantenha um ativo elevado com menor endividamento, tudo tem que ser avaliado.
Como investir em equity?
Geralmente, Investimentos em Private Equity são realizados através de fundos especializados. São selecionada as organizações que potencialmente são aptas para receber recursos. Em seguida, os gestores desse fundo analisam todos os projetos e riscos envolvidos.
Por ser um investimento de alto risco e baixa liquidez, os fundos private equity estão disponíveis apenas para investidores profissionais e extremamente qualificados. Um investidor qualificado é aquele que tem como comprovar que tem investido acima de 1 milhão de reais. Já os investidores profissionais é o que tem no mínimo dez milhões de reais aplicado no mercado.
O acesso se dar através de uma plataforma de crowdfunding, que contém uma pré-seleção dos melhores projetos escolhidos, contendo informações sobre as startups sobre sócios, projeções e estatégias do negócio.
É fundamental compreender que investir em Equity envolve alto risco, muita das vezes maior que ações e outros ativos. Tal risco elevado se dar por conta do investimento está diretamente ligado a projetos de empresas que, praticamente, exige longo tempo de maturação e sujeição às flutuações econômicas.
No entanto, as empresas conseguem executar as estratégias com sucesso e o cenário econômico é favorável, os investimentos em equity podem proporcionar retornos superiores aos obtidos com outros ativos financeiros. Portanto, é crucial estejam cientes dos riscos envolvidos e preparados para a possibilidade de longos prazos antes de alcançar retornos substanciais.
Publicação: Diego Carvalho
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